维持买入评级。营业进展环境：Q2发卖额约1亿元，同比增加超20%，间接关系到估值逻辑的强化。网易有道（DAO）2026年第二季度AI订阅办事发卖额约1亿元，机构概念：华泰证券正在财报后（8月21日）将方针价大幅上调至24.16美元/股（较此前13.99美元上调超70%），华泰证券上调其方针价至24.16美元/股。将影响市场情感。同比增加超20%，后续能否有其他大型投行跟进上调，这类高毛利营业的增速可否维持。
